您的位置:首页 >民生 >

Vedanta评分/买入 - 在此表现下半年公司

时间:2022-05-24 14:01:21 来源:

Vedanta的(VEDL的)H2FY19运营编号略低于Y-O-Y,用于关键的配置 - 印度(ZN-India),锌国际(ZN-International)和石油和天然气(O&G)。但是,继续前进,我们预计由于以下事项:(i)Zn-India的体积增加和降低减少作为Rampura Agucha(RA)矿井的地理技术问题进行了解决; (ii)在O&G匹配中增强天然气生产; (iii)铝(Al)铝合金较低的铝土矿,氧化铝和煤炭采购的成本降低; (iv)Gamsberg Ramp-up-ramplpion恢复Zn-International生产。在4.5X FY21E(估计)EBITDA的出口倍数下,以目标价格按目标价格维持购买。

操作编号的略微下降,
混合了H2FY19的H2FY19运行号码。关键亮点:(i)O&G生产由于Mangla领域的自然下降而产生2%,尽管气体量更好; (ii)Zn-India的产量由于RA Mine的地质技术问题和FY19银册错过了650-700T的指导; (iii)在Zn-International,Skorpion的产量受到了14天的罢工,对采矿活动产生了负面影响和临时炼油厂的罢工。在正侧,静电钢(ESL)升高至1.5MTPa和铝制生产。


郑重声明:文章仅代表原作者观点,不代表本站立场;如有侵权、违规,可直接反馈本站,我们将会作修改或删除处理。
猜你喜欢